1. • Анализ инвестиционных проектов и его автоматизация на основе ...
  2. • Методы анализа и оценки инвестиционных проектов (на ...
  3. • Методы оценки инвестиционных проектов
  4. • Сравнительный анализ критериев эффективности инвестиционных ...
  5. • Применение теории нечетких множеств в оценке ...
  6. • Критерии принятия инвестиционных решений и методы оценки ...
  7. • Инвестиции
  8. • Методы оценки инвестиционных проектов
  9. • Оценка инвестиционных проектов
  10. • Авторский материал: Оценка эффективности инвестиционных проектов с ...
  11. • Инвестиционная деятельность
  12. • Методы оценки эффективности инвестиций и обоснование их ...
  13. • Авторский материал: Оценка инвестиционных проектов, осуществляемых ...
  14. • Оценка эффективности инвестиционного проекта
  15. • Анализ эффективности инвестиционных проектов
  16. • Оценка привлекательности инвестиционного проекта
  17. • Оценка привлекательности инвестиционного проекта
  18. • Инновационный менеджмент
  19. • Корректная подготовка данных для проведения инвестиционного ...

Реферат: Применение методов оценки эффективности инвестиционных проектов на примере организации производства по пошиву школьной формы.

Рассмотрим анализ инвестиционного проекта на примере организации производства по пошиву школьной формы. Проект рассчитан на 5 лет. По договору 10 школ закупают школьную форму для учеников 1-3 класса в течение 5 лет. Производитель поставляет комплект форм для трех параллелей каждой из 10 школ ежегодно в течение 5 лет к началу учебного года.

Прогноз продаж и цены одной школьной формы

1 2 3 4 5
продажи 3300 3500 4100 3900 3800
цена 950 980 1000 970 950

Затраты на пошив одной формы (материалы, труд)

стоим. (руб.) кол-во, ед.
материалы (ткань) 150 2,5
материалы (нитки) 60 3
труд (раскройщик) 50 2
труд (швии) 35 4

Постоянные расходы включают в себя:

Расходы на производственное помещение – 350000 руб.;

Расходы на покупку оборудования – 150000 руб.

Амортизация производится линейным методом, срок амортизации равен 5 лет.

Источником финансирования проекта является кредит («Разовый кредит» в банке «Северная казна) на сумму 500000 руб. под 17% годовых, при условии ежегодной выплаты в размере 100000 руб.,  в качестве погашения основной суммы кредита.

Ожидаемая чистая прибыль от проекта

1 2 3 4 5
выручка 3135000 3430000 4100000 3783000 3610000
материалы 1831500 1942500 2275500 2164500 2109000
зарплата 1188000 1260000 1476000 1404000 1368000
амортизация 100000 100000 100000 100000 100000
коммун. расходы 16500 17500 20500 19500 19000
трансп. расходы 6600 7000 8200 7800 7600
налогооблаг. прибыль 192400 303000 419800 287200 206400
налог на прибыль 46176 72720 100752 68928 49536
проценты 85000 68000 51000 34000 17000
чистая прибыль 61224 162280 268048 184272 139864

Чистый дисконтированный доход от реализации проекта

0 1 2 3 4 5
капиталовложения -500000
чистая прибыль 61224 162280 268048 184272 139864
амортизация 100000 100000 100000 100000 100000
погашение основной суммы кредита 100000 100000 100000 100000 100000
денежный поток -500000 261224 362280 468048 384272 339864
накопленный денжный поток -500000 -238776 123504 591552 975824 1315688
коэффициент дисконтирования 1,00 0,85 0,73 0,62 0,53 0,46
дисконт. денежный поток -500000 223268 264650 292235 205067 155016
накоп. дисконт. денежный поток -500000 -276732 -12081 280154 485221 640237

Чистый денежный поток составил:

NPV = -500000 + (61224 + 100000 + 100000) * 0,85 + (162280 + 100000 + 100000) * 0,73 + (268048 + 100000 + 100000) * 0,62 + (184272 + 100000 + 100000) * 0,53 + (139864 + 100000 + 100000) * 0,46 = 640237

Чистый денежный поток проекта равен 640237 руб.

Норма прибыли проекта равна 640237/5 = 128047 руб.

Рентабельность проекта составляет 640237/500000 * 100% = 128%

Срок окупаемости проекта включает 2 полных года, число месяцев рассчитывается по формуле:

Применение методов оценки эффективности инвестиционных проектов на примере организации производства по пошиву школьной формы.

Где  Применение методов оценки эффективности инвестиционных проектов на примере организации производства по пошиву школьной формы.  - абсолютная величина последнего отрицательного сальдо накопленного потока денежного дохода,

S2 – значение первого положительного сальдо накопленного потока денежного дохода.

Применение методов оценки эффективности инвестиционных проектов на примере организации производства по пошиву школьной формы.

Расчет внутренней нормы доходности.

При ставке процента 41% NPV проекта равен 17133 руб., при ставке процента 43% NPV проекта равен -16596 руб.

Применение методов оценки эффективности инвестиционных проектов на примере организации производства по пошиву школьной формы.

Анализ рискованности проекта оценим при помощи метода сценариев (возможное изменение стоимости материалов и труда).

Рассмотрим три сценария:

Пессимистический с вероятностью 30%;

Реальный с вероятностью 50%;

Оптимистический с вероятностью 20%.

Затраты на пошив одной формы (материалы, труд) в зависимости от сценария

стоим. в зависим. от сценрия, руб. кол-во, ед.
пессим. реал. оптим.
материалы (ткань) 155 150 140 2,5
материалы (нитки) 65 60 50 3
труд (раскройщик) 55 50 40 2
труд (швии) 40 35 30 4

Постоянные затраты и условия кредита не зависят от сценария и не изменяются.

Ожидаемая чистая прибыль от проекта в зависимости от сценария

1 2 3 4 5
выручка 3135000 3430000 4100000 3783000 3610000
материалы (пессим.) 1922250 2038750 2388250 2271750 2213500
материалы (реал.) 1831500 1942500 2275500 2164500 2109000
материалы (оптим.) 1650000 1750000 2050000 1950000 1900000
зарплата (пессим.) 1336500 1417500 1660500 1579500 1539000
зарплата (реал.) 1188000 1260000 1476000 1404000 1368000
зарплата (оптим.) 990000 1050000 1230000 1170000 1140000
амортизация 100000 100000 100000 100000 100000
коммун. расходы 16500 17500 20500 19500 19000
трансп. расходы 6600 7000 8200 7800 7600
налогооблаг. прибыль (пессим.) -46850 49250 122550 4450 -69100
налогооблаг. прибыль (реал.) 192400 303000 419800 287200 206400
налогооблаг. прибыль (оптим.) 571900 705500 891300 735700 643400
налог на прибыль (пессим.) 0 11820 29412 1068 0
налог на прибыль (реал.) 46176 72720 100752 68928 49536
натог на прибыль (оптим.) 137256 169320 213912 176568 154416
проценты 85000 68000 51000 34000 17000
чистая прибыль (пессим.) -131850 -30570 42138 -30618 -86100
чистая прибыль (реал.) 61224 162280 268048 184272 139864
чистая прибыль (оптим.) 349644 468180 626388 525132 471984

Чистый дисконтированный доход от реализации проекта в зависимости от сценария

1 2 3 4 5
капиталовложения -500000
чистая прибыль (пессим.) -131850 -30570 42138 -30618 -86100
чистая прибыль (реал.) 61224 162280 268048 184272 139864
чистая прибыль (оптим.) 349644 468180 626388 525132 471984
амортизация 100000 100000 100000 100000 100000
погашение осн. суммы кредита 100000 100000 100000 100000 100000
коэффициент дисконтирования 1,00 0,85 0,73 0,62 0,53 0,46
дисконт. денежный поток (пессим.) -500000 58248 123771 151184 90391 51951
дисконт. денежный поток (реал.) -500000 223268 264650 292235 205067 155016
дисконт. денежный поток (оптим.) -500000 469781 488115 515972 386967 306499

Значение чистого дисконтированного дохода и его вероятность

NPV Вероятность сценария
Пессимистический -24456 30%
Реальный 640237 50%
Оптимистический 1667334 20%

Среднее значение NPV равняется

-24456 * 0,3 + 640237 *0,5 + 1667334 * 0,2 = 646248,5 руб.

Стандартное отклонение NPV равно 586084 руб.

Размах вариации составляет 1667334 – (-24456) = 1691790 руб.

Коэффициент вариации равен 586084/646248,5 * 100% = 90,5%

На основании полученных результатов можно сделать вывод о том, что проект прибыльный и его стоит принять.


©2007—2016 Пуск!by | По вопросам сотрудничества обращайтесь в contextus@mail.ru